Mikook Option

콜옵션 풋옵션 동시매수!

콜옵션 풋옵션 동시매수!

콜옵션 풋옵션 동시매수!

안녕하세요 미국옵션의 로우키 입니다. 실적발표시즌에는 기초주식들이 보통때보다 많은 움직임을 보여주기 때문에 옵션투자자들은 이를 활용한 여러가지 다양한 옵션 전략들을 사용하는데요.

오늘 Reddit Action시간에서는 u/Perfect-Necessary-12 라는 분께서 생각하고 계신TLRY의 실적발표를 이용한 옵션전략에 대해서 다뤄보고 댓글관찰을 통해 다른 투자자들의 의견도 알아보겠습니다. 그럼 시작해 볼까요?

지금 이분은 Long Straddle (한국어 용어로는 양매수) 라는 전략을 생각하고 계신듯 합니다.

영상을 촬영하고 있는 지금은 10/5일 이구요. 이분은 10/8일 만기가 되는 콜옵션과 풋옵션을 10/6일쯤 동시에 매수하여 주가가 오르던 내리던 상관없이 많이 움직이기만 하면 수익이 나는 합성전략을 생각하고 있다고 합니다.

이분께서 이런 생각을 하게된 이유는 예전에 Wallstreet Bets(WSB) 멤버들 사이에서 TLRY가 과장되게 언급이 되었었고 실적발표가 다가오면서 다시 스물스물 주제거리로 등장하면서 실적발표 뒤에 주가의 큰 움직임이 있을것으로 생각하기 때문이라고 합니다.

그리고 마지막 문단에 보면 “만약에 주가가 별로 안움직인다면 내재변동성의 하락으로 인해 이 포지션이 손실이 발생시킬것을 알기에 나는 이전략이 도박이라는것을 알고있다” 라고 하네요. 

콜옵션 매수와 풋옵션 매수를 합성하면 아래와 같은 수익구조가 완성됩니다.

Long Straddle은 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하기 때문에 어떤 방향으로 주가가 크게 움직이더라도 수익을 얻을 수 있는 옵션전략 입니다. 대신 두방향의 옵션을 모두 프리미엄을 지급하고 매수해야 하기 때문에 프리미엄 비용이 많이 들고 주가가 아주 많이 변하지 않을경우 그 프리미엄을 고스란히 날려버릴수도 있는 전략입니다.

더 자세한 설명을 원하시면 미국옵션(미옵) 웹사이트의 옵션전략 페이지로 가셔서 양매수 (Long Straddle)을 참고해 주세요 ^^

Reddit 댓글 관찰

여기서 Theta란 다른 요소들이 동일하다는 가정아래 시간의 흐름과 옵션의 가치의 민감도를 나타내는데요. 글쓴이가 만기를 불과 이틀 앞둔 옵션을 선택하는것을 보고 하는말인것 같습니다.

만기일이 가까워지면 가까워 질수록 시간이 지남에 따라 옵션의 가치가 하락하는 속도가 더 빨라지므로 조심하라는 뜻입니다.

앞의 댓글과 비슷한 의견입니다. 몇달 떨어진 만기일을 고르라는것은 시간가치 하락의 크기를 고려한 의견이죠.

그리고 여기서 IV Crush라는 말은 한국말로 내재변동성의 폭락을 의미하는데요. 주로 실적발표 직후, 또는 그외 회사의 베일에 가려진 내부정보가 세상으로 나오는 이벤트 직후 등에 옵션의 프리미엄이 확 빠져버리는 현상을 말합니다.

여러분께 도움이 되는 웹사이트를 만들고자 노력하는 중입니다. 혹시 수정이나 보완이 필요한 부분을 발견하신다면 언제든지 info@mikookoption으로 알려주시면 감사드리겠습니다.  앞으로 더 노력하겠습니다.

– 로우키 올림 – 

개인 재무 / 경제적 자유
LowKey

무위험투자의 양면성

무위험 투자를 한다면 실질적으로 체감하는 수익은 마이너스가 될 수 있습니다. 장기적으로 건강한 투자는 적절한 리스크를 지는 분산된 자산군으로 이루어진 포트폴리오이지 무위험투자가 아닙니다.

자세히보기 »
미국옵션강의
LowKey

콜옵션과 풋옵션

앞선 강의에서 옵션은 이의 가치가 다른 기초자산에 근거하는 파생상품의 한 종류라고 배웠습니다. 또한, 옵션은 그 기초자산과 관련된 “권리”를 의미한다고 배웠지요. 이번 두번째 입문자 강의에서는 콜옵션과

자세히보기 »
초보
LowKey

완벽한 헤징이 가능할까?

헤징은 투자 또는 투자 포트폴리오와 관련된 특정 위험을 감소하거나 제거하는것을 의미합니다. 이론적으로는 “완벽한” 헤징 전략이란 새로운 위험을 추가하거나 잠재적 수익을 희생하지 않고 모든 원치 않는

자세히보기 »
Bull Put Spread
강보합
LowKey

Bull Put Spread

전략의 난이도 Bull Put Spread는 포지션과 위험관리와 관련해 높은 지식과 경험을 요구하는 전략입니다. 적어도 몇년동안 개인적으로 옵션 거래를 해오셨거나 전문인들에게 적합한 전략입니다.  전략의 개요 수직 스프레드란?

자세히보기 »
미국옵션강의
LowKey

주식과 옵션의 다른점

주식과 옵션의 다른점과 그들의 장단점은 무엇일까요? 옵션에 입문하시는 분들 대부분이 물어보시는 질문인데요. 그래서 이번 입문강의에서는 여러분의 궁금증을 확실히 풀어드리기 위해 주식과 옵션을 비교해 보도록 하겠습니다.

자세히보기 »
주식 | ETF
LowKey

3일만에 역대급 $150밀리언 손실

** 제임스 코디어 관련 부분은 위의 영상 22분부터 참고하세요. ** 베스트셀러 “현명한 옵션매도 투자자“의 공동저자이자 잘나가는 헤지펀드 매니져중 한명이었던 제임스 코디어 (James Cordier). 옵션매도에 있어서

자세히보기 »
LowKey

옵션투자에서 계속 큰 손실이 나고있다면?

아래의 영상에서는 만약 옵션투자에서 계속 큰 손실이 나고 있다면 한번 같이 생각해볼 문제들을 다뤄봤습니다. 저희 미국옵션(미옵)커뮤니티에 많은 도움을 주고 계신 코난님께서 풋옵션 매도, 커버드콜, 아이언콘돌,

자세히보기 »
LowKey

옵션계좌, 옵션레벨, 옵션전략 경험 순서 질답모음

이번시간에는 옵션 초보자 분들이 궁금해 하셨던 몇가지에 대해서 답변을 드려볼까 합니다. 첫번째로, 옵션 계좌개설시 최소로 요구되는 잔고에 대해서 알아보겠습니다. 두번째로는, 네이키드 옵션전략을 하기 위해서는 꼭 필요한 레벨 3이상 옵션거래 허가를 받는 방법에 대해 간단히 알아보겠습니다. 마지막으로는, 옵린이 분들께서 가장 궁금하셨던 ..도대체 어떤 옵션 전략들부터 배워야 하는지 그 순서에 대해서도 답변드리겠습니다.

자세히보기 »
LowKey

콜옵션 매도 – 대응과 손절방법

네이키드 콜옵션 매도는 아주 리스크가 큰 전략입니다. 하지만 잘만 사용하면 높은 수익 성공률을 가져다 줄 수 있는 아주 유용한 도구이기도 합니다. 네이키드 콜옵션 매도란 무엇일까요?

자세히보기 »
Bear Put Spread (AKA Long Put Spread)
LowKey

Bear Put Spread

전략의 난이도 Bear Put Spread는 옵션의 매도 포지션을 동반하는 합성 옵션 투자방식이므로 리스크 매니지먼트와 관련해 높은 지식과 경험을 요구하는 전략입니다.  적어도 몇년동안 개인적으로 옵션 거래를

자세히보기 »
풋옵션 매도 손익 그래프
LowKey

풋매도 (Short Put)

자유게시판 전략의 난이도 풋옵션 매도 포지션은 높은 위험을 동반하는 투자방식이므로 MikookOption의 옵션 강의 중수 이상을 이수하신 분들에게 적합한 전략입니다. 전략의 목표 프리미엄 인컴 풋옵션 매도

자세히보기 »