Mikook Option

LEAPS를 활용한 장기 주식투자

LEAPS를 활용한 장기 주식투자

LEAPS를 활용한 장기 주식투자

레딧으로 배우는 투자 그 두번째! LEAPS 콜옵션을 활용하면 저렴한 주식매수의 효과를 낼 수 있다? LEAPS란 무엇이며 왜 중요한가? LEAPS를 활용해 시간가치 하락의 늪에서 멋어날 수 있는 방법 오늘 미국옵션에서 배워봅시다.

LEAPS 란?

LEAPS란 상장된 옵션들중 만기일이 1년을 넘어가는 장기 옵션들을 뜻합니다. LEAPS의 특징들을 살펴보면 다음과 같은데요.

  • Deep In-the-Money (DITM) 콜옵션의 경우 높은 델타로 인해 기초주식 매수의 대체로 활용할 수 있습니다.
  • 시간가치의 하락으로 부터 상대적으로 단기옵션들보다 덜 타격을 받습니다.
  • 보통 커버드콜보다 저렴한 Poor Man’s Covered Call (PMCC)로의 전환이 가능합니다.
  • 하지만 유동성이 보통 Monthly 옵션들보다 떨어질 수 있으며 때문에 bid-ask spread가 보통 옵션들보다 넓을 수 있습니다. 그 이유때문에 투자 진입시와 엑시트시에 Limit Price 설정에 조금더 신중을 가해야 하며 원하는 매수(매도)가를 위해서는 조금더 참을성이 요구됩니다.   
오늘의 레딧액션 (Reddit Action) 주제

레딧의 한 옵션 트레이더 유저께서 글을 올려주셨습니다. (위의 유투브 영상 참고). 본인이 포드주식(Ticker: F)의 장기 콜옵션 Long LEAPS Call 포지션을 들고 계신데 현재 주가가 어느정도 올라왔지만 수익실현은 하기 싫으시다고 합니다. 그런데 커버드콜로 변환시켜서 프리미엄을 얻는 전략을 하기에는 현재 시장상황이 저변동성 (Low Volatility)상황이라 망설여 진다고 하시네요. 그리고 콜옵션 매수전략이시기 때문에 아무래도 시간가치의 하락에 대한 부담감이 있으셨나 봐요. 이러한 고민점들을 공유해 주셨고 다른 레딧 유저분들께서 답변을 주셨습니다.

  1. 깊은 내가격 (Deep-in-the-Money) 옵션이기에 프리미엄의 대부분이 내재가치 (Intrinsic Value)에 있다. 따라서 외재가치 (Extrinsic Value 또는 Time Value)의 하락은 크게 걱정할 필요는 없다.
  2. 왜 주식을 매수하지 콜옵션을 사용했는가? 그 이유는 레버리지 때문이다. LEAPS를 사용하면 Deep-in-the-Money 콜옵션일 경우 델타가 높기 때문에 주식매수와 거의 비슷한 효과를 낼 수 있다.
  3. Poor Man’s Covered Call (PMCC)로의 전환을 왜 망설이는가? 그이유는 현재 변동성이 낮아 한계약당 프리미엄을 약 10불밖에 얻지 못하기 때문이다. 때문에 글쓴이는 차라리 upside potential을 살려두려고 커버드콜을 하지 않기로 한듯 하다. 

더 자세한 설명은 위의 유투브 영상을 참고해 주세요.

감사합니다.  

여러분께 도움이 되는 웹사이트를 만들고자 노력하는 중입니다. 혹시 수정이나 보완이 필요한 부분을 발견하신다면 언제든지 info@mikookoption으로 알려주시면 감사드리겠습니다.  앞으로 더 노력하겠습니다.

– 로우키 올림 – 

미국옵션강의
LowKey

주가가 내렸는데 내 풋옵션은 그대로다?

풋옵션 매수(Long Put)을 했는데 주가가 내려가도 수익이 안나셨던 경우 있으시죠? 물론 옵션 경험이 많으신 분들은 당연히 그이유를 아시겠지만 아직 변동성에 대한 이해가 부족하신 분들을 위해

자세히보기 »
중수
LowKey

네이키드 콜옵션 매도.. 조심 또 조심

네이키드 콜옵션 매도 전략은 옵션전략중에 가장 위험한 전략중 하나입니다. 손실이 무한대가 될수도 있기에 정말 조심해서 사용해야 하는 전략인만큼 brave님께서 말씀주신것처럼 최고옵션 레벨을 qualify하는 허락을 받아야

자세히보기 »
미국옵션강의
LowKey

실적발표를 활용한 옵션전략

매분기마다 있는 주식의 실적발표는 옵션과 어떤 관계가 있을까요? 그리고 실적발표를 활용해 수익을 낼 수 있는 옵션전략에는 어떤것이 있을까요? 이번시간에는 어제 Zoom미팅에 참여해 주셨던 분들께 설명을

자세히보기 »
주식 | ETF
LowKey

3일만에 역대급 $150밀리언 손실

** 제임스 코디어 관련 부분은 위의 영상 22분부터 참고하세요. ** 베스트셀러 “현명한 옵션매도 투자자“의 공동저자이자 잘나가는 헤지펀드 매니져중 한명이었던 제임스 코디어 (James Cordier). 옵션매도에 있어서

자세히보기 »
Bull Put Spread
강보합
LowKey

Bull Put Spread

전략의 난이도 Bull Put Spread는 포지션과 위험관리와 관련해 높은 지식과 경험을 요구하는 전략입니다. 적어도 몇년동안 개인적으로 옵션 거래를 해오셨거나 전문인들에게 적합한 전략입니다.  전략의 개요 수직 스프레드란?

자세히보기 »
미국옵션강의
LowKey

나의 옵션 거래 실수 – 풋옵션 매도

나의 옵션 거래 실수 시리즈 그 첫번째입니다.  옵션거래를 하시다 보면 옵션 매도포지션에서 엄한 실수를 범할때가 있습니다. 특히 미국 주식 옵션의 경우 American Style (미국형 옵션)의

자세히보기 »
LowKey

옵션의 만기일 선택시 고려할점

이번시간에는 미국옵션 단톡방에서 궁금해 하셨던 옵션의 만기일 선택시 고려할 점들에 대해서 알아보겠습니다. 그동안 쉽게 생각해왔던 옵션의 만기일 선택.. 이번글을 계기로 저또한 그동안 깊게 생각하지 못했던 부분들을 다뤄보고 고민하게 된 고마운 주제입니다.

자세히보기 »
LowKey

옵션투자에서 계속 큰 손실이 나고있다면?

아래의 영상에서는 만약 옵션투자에서 계속 큰 손실이 나고 있다면 한번 같이 생각해볼 문제들을 다뤄봤습니다. 저희 미국옵션(미옵)커뮤니티에 많은 도움을 주고 계신 코난님께서 풋옵션 매도, 커버드콜, 아이언콘돌,

자세히보기 »
LowKey

옵션의 프리미엄이 내재가치만으로 거래될때?

지난 여러 강의에서 옵션의 가치(Premium)는 크게 내재가치 (intrinsic value)와 시간가치(Extrinsic value 또는 Time Value) 라고 배웠습니다. 그런데 옵션트레이딩을 하시다 보면 프리미엄이 내재가치와 완전 거의 같은 경우가 있습니다. 옵션의 프리미엄이 시간가치 없이 내재가치에 거래되는 상황을 “Trading at Parity”라고합니다.

시간가치를 지불하지 않아도 되는 옵션이다? 옵션초보분들에게는 흥미로운 주제일것 같은데요. 과연 Trading at Parity의 상황은 언제 발생하며 또 왜 그런상황이 발생하는지 간단히 알아보려고 합니다.

자세히보기 »
LowKey

옵션매매일지 작성법

미국주식옵션을 거래하는 개미투자자들이 어떻게 하면 옵션매매일지 작성을 효과적으로 할 수 있을까요? 우리가 옵션거래는 활발히 해왔지만 정작 옵션매매일지 작성에는 소홀했던것 아닐까요? 미옵에서 여러분께 정말 쉽게 매매일지를 작성하는법 알려드립니다.

자세히보기 »
LowKey

실적발표를 활용한 옵션전략

매분기마다 있는 주식의 실적발표는 옵션과 어떤 관계가 있을까요? 그리고 실적발표를 활용해 수익을 낼 수 있는 옵션전략에는 어떤것이 있을까요? 이번시간에는 어제 Zoom미팅에 참여해 주셨던 분들께 설명을

자세히보기 »