아마존은 전자상거래 및 기술 업계의 거대 기업으로 알려져 있으며, 회사는 주식시장 종가 이후인 목요일에 1분기 재무결과를 발표했습니다. 다음은 아마존 주식에 대한 몇 가지 주요 분석가들의 의견들을 모아봤습니다.

분석가들의 의견 요약:

헬프스타인은 전자상거래 총 이익이 기대를 상회하며 AWS 성장률 하락을 상쇄하여 가격목표를 상향 조정했습니다. 그는 “전자상거래와 AWS에서 24E 수익을 각각 1% 낮추었지만, 3% 더 높은 전자상거래 총 이익으로 인해 9% 하락한 AWS EBIT를 상쇄하여 전체 EBIT가 1% 상승했다”고 말했습니다.

노왁은 투자자들에게 아마존에 대한 장기적인 관점에 집중하고 “기다리는 것이 좋다”고 조언합니다. 그는 인공지능(AI) 통합이 더빠른 성장을 이끌 것으로 보며, AWS의 성장률이 둔화되는 가운데서도 AI 통합이 성장을 가속화하고 소매 업무 효율성이 향상될 것이라고 분석했습니다. “AWS가 2조 5천억 달러 이상의 공개 클라우드 기회를 주도하고 혜택을 받을 수 있는 능력에 대한 장기적인 전망을 상기시킨다. 기다리는 것이 좋다”고 노왁은 말했습니다. 그는 인공지능 이니셔티브의 통합을 통해 클라우드 성장이 더욱 빨라질 수 있다고 언급했습니다.

케슬러는 아마존이 AWS 클라우드 세그먼트의 성장 전망이 약한 상황에서도 강력한 광고 성장과 향상된 소매 이익율을 보았다고 말했습니다. “아마존은 개선된 소매 이익율과 강력한 광고 성장으로 운영 이익을 상회하는 겸손한 1분기 결과를 발표했다”고 케슬러는 말했습니다. “AWS 성장률이 10% 범위에서 안정화되고 2H23에서 합당한 비교 기준이 크게 완화될 것으로 예상한다”고 그는 덧붙였습니다. 케슬러는 앞으로 아마존이 장기적인 전자상거래 성장을 보고 클라우드 부문에서 선도적인 역할을 하며 광고 성장을 가속화하고 소매 세그먼트에서 생산성이 증가할 것으로 예상했습니다.

챔피언은 AWS 성장률이 약해도 아마존의 1분기를 “탄탄하다”고 평가했습니다. “AMZN의 1분기 결과는 대체로 긍정적이었지만, AWS의 최근 성장률은 예상보다 약하고 시간외 거래 후 주식 가격이 약간 하락했다”고 챔피언은 말했습니다. 분석가는 AWS 성장률이 둔화되었다는 점을 강조하면서도 수익성 향상, 유리한 단위 성장 및 낮은 비용과 같은 요소들을 간과해서는 안 된다고 강조했습니다. “재기에 대한 CEO 재시의 낙천적인 태도가 통화에서 다시 나타났으며, 경영진이 회사를 동적인 성장으로 되돌리기에 집중하고 있다고 챔피언은 말했습니다.

팩터는 “좋은, 그러나 탁월한 결과를 보인” 분기 이후 아마존 주식의 가격목표를 상향 조정했습니다. 분석가는 분기 결과가 예상보다 좋았으며 가이던스도 많은 사람들이 우려하던 것보다 좋았다고 언급했습니다. AWS 세그먼트의 성장률이 약화되었더라도, AWS, 광고 및 제3자 판매자 서비스와 같은 유리한 고마진 비즈니스 조합으로 인해 인플레이션과 경기 침체 우려가 사라지면 아마존은 상위 컨센서스 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단했습니다.

마틴은 아마존의 실적이 예상을 상회하고 “비용 절감이 예상보다 우수했다”고 언급했습니다. 분석가는 아마존이 인공지능 이니셔티브를 확대하기 위해 얼마나 많은 비용을 지출해야 할지 의문을 제기했습니다. “대규모 언어 모델(예: 생성형 AI)의 교육 및 추론 능력은 수십억 달러의 비용이 들 것이며, 아마존은 모든 제품을 개선하고 현재 존재하지 않는 기업과 소비자를 위한 새로운 제품을 만들 것으로 기대하고 있습니다”라고 마틴은 말했습니다. 분석가는 아마존이 Whole Foods 소유와 함께 식품 부문을 성장시키기 위한 전략을 가지고 있으며, 이는 기존의 회사를 구매하거나 새로운 회사를 건설할 수 있다는 의미를 가질 수 있다고 언급했습니다.

카던은 아마존의 수익성이 견고하며 북미 소매업이 주도했다고 언급했습니다. “수익성 면에서, 경영진은 네트워크 전체에서 운영 효율성이 개선되었다고 언급했다. 회사는 미국 전역에 8개의 연동된 지역 가 있는 분산 충족 모델로 전환했으며, 이는 배송 비용과 시간을 절감하는 데 도움이 될 것입니다”라고 카던은 말했습니다. 카던은 경쟁사인 Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)와 그의 Azure 클라우드 세그먼트와 비교할 때 아마존은 성장 기술 기업에 더 많이 노출되어 있으며 지출 전략을 재고해야 할 수도 있다고 언급했습니다.