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자유게시판

미국 주식 롱 포지션, 옵션으로 헤지

작성자
김성동
작성일
2023-03-04 03:40
조회
342

** 주의: 등업 포인트를 받으시려면 글을 쓰기전 반드시 먼저 로그인을 해주세요 **

테슬라 롱 포지션입니다만, 앞으로 리세션을 대비하여 풋 옵션으로 해지해보려고 합니다. 공부해보려고 가입했습니다. 

혹시 경험 노하우 있으신 분 계시다면 배워 보고싶습니다. 

전체 5

  • 2023-03-06 07:32

    안녕하세요 김성동님, protective put은 투자자가 기초자산(long position)을 보호하기 위해 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 보호 풋은 서로 다른 만기와 행사가를 선택하여 특정 목표를 충족시키는 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다. 다음은 가능한 시나리오 몇 가지입니다:

    1. 단기 프로텍티브 풋(short-term protective put)은 기초 자산(long position)을 단기간 보호하기 위해 근접 만기일을 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이 전략은 시장에서 불확실성이나 단기적으로 기초 자산 가치에 영향을 미칠 수 있는 특정 이벤트가 있는 경우 유용할 수 있습니다. 만기일이 짧기 때문에 이 전략의 비용은 장기 보호 풋에 비해 낮을 것입니다. 그러나 시장이 안정적인 경우, 투자자는 풋 옵션에 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.

    2. 장기 프로텍티 풋(long-term protective put)은 기초 자산(long position)을 장기간 보호하기 위해 더 긴 만기일을 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이 전략은 경제 사이클이나 정치적 이벤트와 같은 장기간 불확실성이 있는 경우에 유용할 수 있습니다. 만기일이 길어지기 때문에 이 전략의 비용은 단기 보호 풋에 비해 더 높습니다. 그러나 시장이 하락하는 경우, 이 전략은 더 긴 기간 동안 더 큰 보호를 제공하게 되겠지요.

    3. 내가격 (in-the-money, ITM) 프로텍티브 풋(ITM protective put)은 투자자가 기초 자산의 현재 시장 가격보다 낮은 행사가를 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 전략입니다. 이 전략은 시장 하락에 대한 중요한 보호를 제공할 수 있지만, 풋 옵션이 내가격이기 때문에 옵션의 비용이 더 높을 것입니다. 투자자는 옵션을 구매하기 위해 더 높은 프리미엄을 지불해야 합니다. 이 전략의 장점은 시장 하락에 대한 더 큰 보호를 제공하는 것이지만, 단점은 투자자가 풋 옵션에 더 많은 비용을 지불해야 한다는 것입니다.

    4. 외가격 (out-of-the-money, OTM) 프로텍티브 풋(OTM protective put)은 투자자가 기초 자산의 현재 시장 가격보다 높은 행사가를 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 전략입니다. 이 전략은 시장 하락에 대한 제한적인 보호를 제공할 수 있으며, 풋 옵션이 재산 외이기 때문에 옵션의 비용이 더 낮을 것입니다. 투자자는 옵션을 구매하기 위해 더 낮은 프리미엄을 지불할 것이지만, 단점은 시장이 하락하는 경우 제공되는 보호가 제한적일 것입니다.

    각 전략의 비용은 선택한 특정 옵션 및 시장 상황에 따라 다릅니다. 일반적으로, ITM 옵션은 더 큰 보호를 제공하기 때문에 OTM 옵션보다 비싸지게 됩니다. 왜냐하면 장기 옵션은 더 긴 기간 동안 보호를 제공하기 때문입니다. 또한 기초 자산의 예상 변동성이 높은 경우, 옵션 가격은 증가한 리스크를 반영하기 때문에 옵션 비용이 높아질 것입니다.

    요약하면, 프로텍티브 풋 전략의 선택은 투자자의 구체적인 목표, 시장 상황 및 리스크 허용 가능성에 따라 달라지기 때문에 충분한 모의거래를 통해 본인에게 맞는 각 상황별 전략을 만들어 나가는것이 중요합니다.

    답변이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.


    • 2023-03-06 08:36

      감사합니다


    • 2023-03-07 06:04

      좋은 설명 감사드립니다


  • 2023-03-04 07:29

    풋으로 헤지하시려면 보통 OTM 풋을 매수하시면 됩니다. 그런데 어느정도의 만기와 어느정도의 외가격 풋을 결정하는것은 어느정도 경험을 통해서 얻으셔야 하는것 같습니다


  • 2023-03-10 00:37

    다양한 전략에 대한 설명 감사합니다.


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김성동
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2023-03-04 03:40
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** 주의: 등업 포인트를 받으시려면 글을 쓰기전 반드시 먼저 로그인을 해주세요 **

테슬라 롱 포지션입니다만, 앞으로 리세션을 대비하여 풋 옵션으로 해지해보려고 합니다. 공부해보려고 가입했습니다. 

혹시 경험 노하우 있으신 분 계시다면 배워 보고싶습니다. 

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  • 2023-03-06 07:32

    안녕하세요 김성동님, protective put은 투자자가 기초자산(long position)을 보호하기 위해 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 보호 풋은 서로 다른 만기와 행사가를 선택하여 특정 목표를 충족시키는 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다. 다음은 가능한 시나리오 몇 가지입니다:

    1. 단기 프로텍티브 풋(short-term protective put)은 기초 자산(long position)을 단기간 보호하기 위해 근접 만기일을 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이 전략은 시장에서 불확실성이나 단기적으로 기초 자산 가치에 영향을 미칠 수 있는 특정 이벤트가 있는 경우 유용할 수 있습니다. 만기일이 짧기 때문에 이 전략의 비용은 장기 보호 풋에 비해 낮을 것입니다. 그러나 시장이 안정적인 경우, 투자자는 풋 옵션에 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.

    2. 장기 프로텍티 풋(long-term protective put)은 기초 자산(long position)을 장기간 보호하기 위해 더 긴 만기일을 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이 전략은 경제 사이클이나 정치적 이벤트와 같은 장기간 불확실성이 있는 경우에 유용할 수 있습니다. 만기일이 길어지기 때문에 이 전략의 비용은 단기 보호 풋에 비해 더 높습니다. 그러나 시장이 하락하는 경우, 이 전략은 더 긴 기간 동안 더 큰 보호를 제공하게 되겠지요.

    3. 내가격 (in-the-money, ITM) 프로텍티브 풋(ITM protective put)은 투자자가 기초 자산의 현재 시장 가격보다 낮은 행사가를 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 전략입니다. 이 전략은 시장 하락에 대한 중요한 보호를 제공할 수 있지만, 풋 옵션이 내가격이기 때문에 옵션의 비용이 더 높을 것입니다. 투자자는 옵션을 구매하기 위해 더 높은 프리미엄을 지불해야 합니다. 이 전략의 장점은 시장 하락에 대한 더 큰 보호를 제공하는 것이지만, 단점은 투자자가 풋 옵션에 더 많은 비용을 지불해야 한다는 것입니다.

    4. 외가격 (out-of-the-money, OTM) 프로텍티브 풋(OTM protective put)은 투자자가 기초 자산의 현재 시장 가격보다 높은 행사가를 가진 풋 옵션(put option)을 구매하는 전략입니다. 이 전략은 시장 하락에 대한 제한적인 보호를 제공할 수 있으며, 풋 옵션이 재산 외이기 때문에 옵션의 비용이 더 낮을 것입니다. 투자자는 옵션을 구매하기 위해 더 낮은 프리미엄을 지불할 것이지만, 단점은 시장이 하락하는 경우 제공되는 보호가 제한적일 것입니다.

    각 전략의 비용은 선택한 특정 옵션 및 시장 상황에 따라 다릅니다. 일반적으로, ITM 옵션은 더 큰 보호를 제공하기 때문에 OTM 옵션보다 비싸지게 됩니다. 왜냐하면 장기 옵션은 더 긴 기간 동안 보호를 제공하기 때문입니다. 또한 기초 자산의 예상 변동성이 높은 경우, 옵션 가격은 증가한 리스크를 반영하기 때문에 옵션 비용이 높아질 것입니다.

    요약하면, 프로텍티브 풋 전략의 선택은 투자자의 구체적인 목표, 시장 상황 및 리스크 허용 가능성에 따라 달라지기 때문에 충분한 모의거래를 통해 본인에게 맞는 각 상황별 전략을 만들어 나가는것이 중요합니다.

    답변이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.


    • 2023-03-06 08:36

      감사합니다


    • 2023-03-07 06:04

      좋은 설명 감사드립니다


  • 2023-03-04 07:29

    풋으로 헤지하시려면 보통 OTM 풋을 매수하시면 됩니다. 그런데 어느정도의 만기와 어느정도의 외가격 풋을 결정하는것은 어느정도 경험을 통해서 얻으셔야 하는것 같습니다


  • 2023-03-10 00:37

    다양한 전략에 대한 설명 감사합니다.


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