만 6천불을 LEAP call를 샀다는 저분은 강심장인것 같네요. 일단은 그나마 콜옵션을 매도 할수 있어 조금이나마 리스크를 줄일수 있어서 다행이락 생각됩니다. 하지만 저라면 천 6백불 정도 만 LEAP call를 사고 나머지는 주식으로 구입 할것 같네요. 잘못 되면 만 6천불 전부 잃을수도 있는데,. 근데 저는 절대 call buy, put buy는 이제 하지 않습니다. 정말로 90프로 이상 확신이 든다면 소량으로 들어갈지는 모르겠지만, 확률이 높은데 걸어야 되는걸 몸소 배우고 있으서, 이젠, covered call, put sell 이 두가지만 가지고 strikes 가격 낮게 잡아서 들어 갑니다. 모든게 내 욕심에서 주식에서 돈을 잃더라구요. 지금은 정말 마음 편하게 주식 합니다. 많이 떨어진날은 사고, 오르면 팔고, 옵션 으로 프리미엄 받고, 매주 조금씩 돈이 들어 오네요..

정말 가만히 보니 PMCC, CALENDAR SPREAD, DIAGONAL Spread 이 모두 비슷한 개념이군요.
LEAPS이 있다면 OTM은 이해가 되는데 ITM이 되면 어떻게 될지 매우 궁금하네요.
LEAPS는 대부분 높은 델타값을 사시는 듯 한데 만약 매도한 콜이 행사할 가격까지 오게 되어 매수자가 행사를 해버리면 어찌될지…

글쓴이는 수익률이 -50%에서 -35%로 줄었다고 아주 만족한다고 하는군요. 1250불을 이 전략으로 회복했다는 얘기니까, 즉 확실한 헷지 효과가 나는 듯합니다. LEAPs를 가지고 있다면 당연히 이 전략을 사용하지 않는다면 매우 안타까운 기회손실을 입을 듯싶습니다. 저는 LEAP을 5개나 가지고 있는데 브로커에서 안되는 줄 알고 가만히 있었는데 이게 캘린더 스프레드와 유사하다는 것을 배우고 나니 더더욱 응용하기가 쉬워지는군요. 역시 개념잡기가 관건입니다. 매도시 필요한 증거금도 거의 들지 않는 것은 덤이군요. 그런데 역시 변동성이 큰 기초자산은 이런 전략은 캘린더 스프레드처럼 안 먹힐 듯 싶네요. 매도시 설정할 행사가와 보유한 LEAPs의 행사가 차이도 꽤 고민이 되는군요.

간단히 요약해 드리면 위의 글을 써주신 분께서 LEAP Call (장기 콜옵션)을 사용해 최초 만6천불을 시작으로 투자를 하시다가 대부분의 포지션이 손실을 일으켜 그중 8천불이 증발했다고 합니다. 거의 잠도 잘 못이뤘을정도로 힘들었다고 하는군요. 그 뒤 리스크관리의 중요성을 깨닫고 단기 콜옵션을 동시에 매도하는 전략을 사용하기 시작했다고 합니다. 이렇게 깊은 내가격의 장기 콜옵션을 매수하고 외가격의 단기 콜옵션을 매도하는 형태를 Poor man’s covered call (PMCC) 또는 Diagonal Spread라고 합니다. 이를통해 조금이나마 리크스 매니지먼트를 함으로써 최대가능손실 폭을 줄일 수 있었다는 얘기입니다. 여러분은 이 전략에 대해서 어떻게 생각하시고 또 여기서 우리가 생각해 볼 점은 무엇일까요?