Mikook Option

자유게시판

등가격 옵션 프리미엄 관련 질문입니다.

작성자
NewB
작성일
2021-01-03 08:59
조회
3097


MSFT 콜옵션인데 궁금해서 그러는데요. 현재 224불 쫌 넘는데 거의 등가격이잖아요. 이럴때는 현재 프리미엄 전체가 시간가치에 대한 보상인건가요?

프리미엄 = 내재변동성 + 외재변동성인데 내재변동성이 제로이고 외재변동성은 시간가치이니까요. 제가 틀렸나요?
전체 2

  • 2021-01-03 09:06

    좋은질문이십니다. 이거 많은 분들이 헤깔려하는 부분인데요. 프리미엄 = 내재가치 (Intrinsic Value) + 외재가치 (Extrinsic Value)라는것은 맞습니다. 하지만 외재가치는 시간가치뿐만 아니라 프리미엄중 내재가치를 제외한 다른 모든 옵션프라이싱 Attribute을 포함합니다. 시간가치를 제외한 또다른 Attribute중의 하나가 내재변동성(Intrinsic Value)입니다. 내재변동성이 증가하면 옵션의 가치도 상승하는 부분은 입문강의를 참고해 보세요. 설명을 위해 한가지 예를들면, 콜옵션 매도 다음날 자산가치의 가격변동이 없다고 가정하고 갑자기 무슨이유에서인지 내재변동성이 Time Decay(시간가치의 하락)의 크기보다 많이 하락하면 옵션프리미엄도 하락할 수 있습니다.


    • 2021-01-04 19:27

      깔끔한 설명 감사드립니다. 저도 외재가치가 시간가치인줄 알았다는..


전체 584
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MSFT 콜옵션인데 궁금해서 그러는데요. 현재 224불 쫌 넘는데 거의 등가격이잖아요. 이럴때는 현재 프리미엄 전체가 시간가치에 대한 보상인건가요?

프리미엄 = 내재변동성 + 외재변동성인데 내재변동성이 제로이고 외재변동성은 시간가치이니까요. 제가 틀렸나요?
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  • 2021-01-03 09:06

    좋은질문이십니다. 이거 많은 분들이 헤깔려하는 부분인데요. 프리미엄 = 내재가치 (Intrinsic Value) + 외재가치 (Extrinsic Value)라는것은 맞습니다. 하지만 외재가치는 시간가치뿐만 아니라 프리미엄중 내재가치를 제외한 다른 모든 옵션프라이싱 Attribute을 포함합니다. 시간가치를 제외한 또다른 Attribute중의 하나가 내재변동성(Intrinsic Value)입니다. 내재변동성이 증가하면 옵션의 가치도 상승하는 부분은 입문강의를 참고해 보세요. 설명을 위해 한가지 예를들면, 콜옵션 매도 다음날 자산가치의 가격변동이 없다고 가정하고 갑자기 무슨이유에서인지 내재변동성이 Time Decay(시간가치의 하락)의 크기보다 많이 하락하면 옵션프리미엄도 하락할 수 있습니다.


    • 2021-01-04 19:27

      깔끔한 설명 감사드립니다. 저도 외재가치가 시간가치인줄 알았다는..


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