어떤분께서 현재 옵션시장이 (제 주관적인 View가 아닙니다.) Sofi의 락업해재라는 큰 이벤트를 앞두고 앞으로의 주가를 어떻게 imply하고 있는지에 대한 답변을 여러분과 공유합니다.

_________________________________________________________________________

답변) 일단 제가 말씀드릴 부분은 옵션의 전략적인 측면과는 전혀 상관이 없고 단지 옵션 시장 참여자들이 어떻게 Sofi라는 주식에 대해 바라보고 있는가에 대해 간접적으로 imply하는 자료정도로 보시면 좋겠습니다. 실제로 사용하는 옵션전략은 단지 가격의 변화를 예상해 방향성 투자를 하는것은 아주 일부분일 뿐이라는걸 염두해 주시구요. 

답변) 일단 오늘 SOFI 옵션 스탯입니다. 변동성이 꽤 올라왔고 그 뜻은 큰 이벤트를 앞두고 옵션에 대한 demand가 커졌다는것을 의미합니다. 그중 콜옵션이 풋옵션을 많이 압도하고 있고요 예) 큰돈을 주고라도 콜옵션을 사겠다는 의지.

답변) 참고로 여기서 콜옵션은 매수자의 입장에서는 주가의 상승에 베팅하는 사람입니다. 다만 이중 어느정도가 콜매도오 인한 헤지 목적이고 어느정도가 방향성 베팅인지 확실히 아는방법은 없습니다. 

답변)  참고할 만한 관측검이라면 오늘 꽤 큰 Unusual Options Activity가 있었는데 행사가 17불에 7/30일 만기를 보는 1296개의 콜옵션 계약이었습니다. 이 트레이딩을 한 사람은 만기일까지 주가가 17불 이상으로 뛸 것이라는 생각을 기본적으로 갖고 있습니다 (또는 공매도를 헤지하기 위함일수도 있습니다) 다만, 증권사에서 Bullish Trading으로 구분한것으로 봐서 대부분 ask에 체결되었던지 전체적인 aggressiveness가 상방을 보고있는 거래였다고 볼 수 있습니다. 

답변) 여기서 변동성이 커졌다는 뜻은 다른 모든 팩터가 같다는 전제하에 옵션을 사기위해 내는 프리미엄 자체가 많이 비싸졌다는 뜻입니다.

답변)  주식과 다르게 옵션 전략으로는 SOFI 주식이 어느정도 떨어질때까지 기다리면서 배당처럼 인컴을 받는 방식도 있습니다. 예를들면 현재상황에서 15불로 떨어질때까지 기다리면서 한계약당 93불이라는 인컴을 얻을 수 있습니다. 또다른 방법으로는 주가를 어떤 레인지 안에 가둬놓고 그 레인지 안에서(예를들면 12-23불 사이) 만기가 되면 돈을 벌 수 있는 전략 (또는 그의 반대.. 레인지 밖으로 나가면 돈을 버는 전략)등을 사용할 수 있습니다. 위에 공유해드린 트레이딩은 이 수많은 전략들중에 일부분이며 방향성을 보고 한 큰 트레이딩이라 공유한 것입니다. 조금이나마 도움이 되셨길 바래요.