혁신적인 금융 상품에 초점을 맞춘 ETF 스폰서인 Roundhill Investments는 오늘 Cboe BZX에서 거래를 시작하는 Roundhill Small Cap 0DTE Covered Call Strategy ETF (이하 RDTE)의 출시를 발표했습니다. RDTE는 주식 시장에서의 소형 캡 부문에 초점을 맞추며, 매일 만기가 도래하는 옵션(0DTE 옵션)을 매매함으로써 수익을 추구합니다. 또한, 이 펀드는 투자자들에게 매주 배당금을 지급할 예정입니다.

RDTE는 Roundhill에서 이미 선보인 주간 배당 지급 펀드인 Roundhill S&P® 500 0DTE Covered Call Strategy ETF(XDTE) 및 Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF(QDTE)와 함께 미국의 주요 삼대 주가 지수를 아우르는 0DTE 커버드 콜 전략을 제공합니다.

Roundhill Investments의 CEO인 Dave Mazza는 “QDTE와 XDTE의 성공적인 출시 이후, 투자자들로부터 소형 캡 버전에 대한 큰 수요가 있었습니다. 시장이 확대되고 소형 캡이 계속해서 참여함에 따라, RDTE는 투자자들이 주식 노출과 더불어 매력적인 주간 수입 잠재력을 창출할 수 있는 도구를 제공합니다,”라고 말했습니다.

하지만 투자자들은 투자에 앞서 투자 목적, 위험, 수수료 및 비용을 신중히 고려해야 합니다. RDTE는 커버드 콜 전략을 사용하는데, 이는 콜 옵션을 매도함으로써 프리미엄을 받는 방식입니다. 옵션 매도자는 옵션 행사 가격 이상으로 기초 자산 가격이 상승할 경우 이익을 얻을 기회를 포기하지만, 기초 자산 가격 하락에 대한 위험은 여전히 짊어집니다. 수령한 프리미엄이 기초 자산 가격 하락으로 인한 손실을 상쇄하기에 충분하지 않을 수도 있습니다. 또한 옵션 거래는 시장의 비정상적인 변동성 동안 중단될 수 있으며, 이는 옵션 매도자가 원하는 시기에 옵션을 매도할 수 없게 될 수 있음을 의미합니다.

더욱이, RDTE는 ‘합성’ 커버드 콜 전략을 사용하는데, 이는 소형 캡 지수를 참조 자산으로 사용하여 소형 캡 지수에 대한 장기 노출을 파생시키는 옵션을 통해 이루어집니다. 이 합성 노출로 인해 펀드의 수익은 소형 캡 지수의 수익과 항상 정확히 일치하지 않을 수 있습니다.

투자자는 또한 RDTE의 운용이 시작된 지 얼마 되지 않아 운용 역사가 제한적이라는 점을 고려해야 합니다. 모든 투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 동반되며, 투자 전략이 성공할 것이라는 보장은 없습니다.

이와 같은 다양한 요소를 고려할 때, RDTE 펀드는 소형 캡 시장에서 포트폴리오에 다양성을 추가하고자 하는 투자자들에게 흥미로운 선택이 될 수 있습니다. 그러나 관련 위험을 완전히 이해하고 투자에 임하는 것이 중요합니다.